券商料中移动中期纯利升24至567亿元

8月17日消息，中移动将于本周四(19日)公布截至今年6月底止中期业绩，综合8间券商预测，估计其上半年纯利约555亿元至600亿元(人民币，下同)，较去年同期553.29亿元，按年升0.3%至8.4%;综合平均纯利570.12亿元，按年升3.04%，中位数为566.6亿元，按年升2.4%。

摩根大通预测，中移动上半年纯利按年升1.4%，至561.06亿元，料第二季纯利306.29亿元，按年升1.7%及按季升20.2%)，期内收入增7.4%至2，287亿元，EBITDA为1，137.72亿元升3.5%，并料每股中期息为1.37元，上半年综合ARPU为70.8元，按年跌5.6%。

摩通估计，中移动第二季综合ARPU回升，将由今年首季70元回升至73元，但按年跌4.9%，并料第二季的每月每户平均分钟(MOU)回升至531分钟，对比今年首季为508分钟;该行予中移动“中性”评级及目标价83元。

瑞银预料，中移动将是2010年上半年经济复苏最大的受益者，预计其实现总营业收入2，289亿元，按年升7.5%，息税折旧摊销前利润1，154亿元，按年升5%息税折旧摊销前利润率50.4%(09年上半年升51.6%)，以及净利润574亿元，按年升3.8%。

瑞银指，营收恢复强劲增长由于经济强劲复苏，预计语音总流量的增长将复苏，今年上半年同比增幅可望达到20.3%，预计10 年上半年平均每用户每月通话时长(MOU)增加至517 分钟，同比增长5.5%，而2009 年为同比持平;尽管该行上半年ARPM(每分钟ARPU)同比下降10.2%，但认为同期ARPU 相对保持稳定在71 元。

瑞银认为就中长期而言，中移动竞争的加剧和TD-SCDMA面临的困难，仍然使得对该股继续保持谨慎;维持“中性”的评级和目标价82元。

美银美林估计，中移动上半年纯利580.47亿元，按年升4.9%，料EBITDA为2，360亿元，按年升5.5%及按半年跌2.6%，而ARPU为73.1元，按年跌4.8%，但按半年跌9.1%。

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